這幾天金融圈最大的新聞應(yīng)該就是硅谷銀行（SVB）破產(chǎn)了。
相信各位在多輪的信息轟炸中，已然對(duì)硅谷銀行的眾多數(shù)據(jù)了然于胸，什么全美第16大銀行、美國(guó)歷史上第二大破產(chǎn)銀行等等。
所以今天我們不再贅述，主要來(lái)科普一下，這家銀行業(yè)的希望之星到底是怎么破產(chǎn)的~
硅谷銀行成立于1982年，到2020年6月，硅谷銀行的存款規(guī)模大約是760億美元。
當(dāng)時(shí)，正是COVID-19在美國(guó)傳播最猖狂的時(shí)候，美國(guó)政府選擇了“躺平、印錢、發(fā)錢”的抗疫手段。此舉對(duì)美國(guó)的科技公司來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)直是天賜良機(jī)，因?yàn)橐咔閲?yán)重改變了人們的工作和生活方式，大量的居家工作機(jī)會(huì)創(chuàng)造了更多科技方面的需求，而美國(guó)政府印出來(lái)的天量的美元，正想找一個(gè)好方向投出去。于是，風(fēng)投源源不斷地從銀行拿到錢，再源源不斷地投給硅谷的眾多創(chuàng)業(yè)公司。而這些創(chuàng)業(yè)公司拿到了錢，又源源不斷地存進(jìn)了硅谷銀行……
于是一年半以后，2021年底硅谷銀行的存款規(guī)模達(dá)到了驚人的1900億美元。當(dāng)時(shí)整個(gè)美國(guó)都處于瘋狂的刺激狀態(tài)下，所以美聯(lián)儲(chǔ)長(zhǎng)期保持了近乎零利率。對(duì)于硅谷銀行而言，幾乎零成本拿到的這么多存款，當(dāng)然要找一個(gè)穩(wěn)定可靠的投資渠道。
硅谷銀行在尋覓良久后，做了一個(gè)決定：他們決定用超過(guò)1000億美元，來(lái)購(gòu)買美國(guó)的長(zhǎng)期國(guó)債和MBS（Mortgage-Backed Security，抵押支持債券），這兩個(gè)債券的收益都不算太高，大約1.5%~2%之間，但是勝在穩(wěn)定安全，也好轉(zhuǎn)手。
如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)不變的話，這樣做確實(shí)沒(méi)什么風(fēng)險(xiǎn)，但是，美聯(lián)儲(chǔ)加息了。
在最近一次加息后，美聯(lián)儲(chǔ)的利率達(dá)到了4.5%~4.75%，而僅僅一年之前，這個(gè)數(shù)字還是接近0。加息導(dǎo)致全世界都開(kāi)始缺美元，包括風(fēng)光的科技風(fēng)投，他們的荷包開(kāi)始收緊，硅谷的科技公司當(dāng)然也就沒(méi)有源源不斷的美元進(jìn)賬，要繼續(xù)研發(fā)、運(yùn)營(yíng)，就只能動(dòng)用銀行賬戶里的錢。于是，他們開(kāi)始從硅谷銀行中取錢出來(lái)。2022年全年，硅谷銀行的存款總額大約降低了160億，尤其是活期無(wú)息存款，從1260億降低到了810億，這大大增加了銀行的利息支出壓力。
另一根壓倒駱駝的稻草來(lái)自于去年11月，硅谷銀行的大客戶，加密幣交易所FTX的突然倒閉，引發(fā)了美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格審查。而一部分硅谷銀行的客戶，因?yàn)閾?dān)心嚴(yán)格的審查會(huì)影響自身的資金安全，于是將公司的資金撤離了硅谷銀行。兩方面疊加，導(dǎo)致硅谷銀行出現(xiàn)了流動(dòng)性的危機(jī)。
而這時(shí)，硅谷銀行的CEO——格雷格·貝克爾（Greg Becker），做了一個(gè)決定。他決定將持有的長(zhǎng)期債券出售一部分，緩解銀行的流動(dòng)性危機(jī)。當(dāng)然，由于之前購(gòu)買的債券都是十年期為主，所以提前出售肯定會(huì)造成一部分損失。具體來(lái)說(shuō)，他準(zhǔn)備出售210億美元左右的債券，虧損約18億美元。這個(gè)自救計(jì)劃公布后，市場(chǎng)的回應(yīng)是兩個(gè)超過(guò)60%的大跌，不到48小時(shí)，硅谷銀行就宣布破產(chǎn)了。
更可怕的是，硅谷銀行連帶的問(wèn)題可能比他本身大的多。3月12日，規(guī)模約為硅谷銀行一半大小的簽字銀行（Signature Bank）宣布倒閉，這是美國(guó)歷史上破產(chǎn)的第三大銀行。美國(guó)財(cái)政部坐不住了，他們開(kāi)會(huì)后緊急宣布所有儲(chǔ)戶的資金可以全額取出，由美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司FDIC托底。其實(shí)可以想見(jiàn)，如果按照之前的方案，每位儲(chǔ)戶只能取出25萬(wàn)美元，那么全美的儲(chǔ)戶都會(huì)想辦法將自己的存款分散到各個(gè)銀行，努力將每個(gè)銀行的存款保持在25萬(wàn)美元以下，并且優(yōu)先放在大銀行。這樣一來(lái)，美國(guó)的中小銀行就會(huì)遇到更大的擠兌潮，倒閉風(fēng)險(xiǎn)也更大了。
分析人士認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)被硅谷銀行如此快速的破產(chǎn)嚇到了，可能會(huì)暫緩加息，甚至停止加息。
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